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聚烯烴供需格局生變
????????明年市場難有上佳表現(xiàn)
????????擴產(chǎn)高峰到來疊加經(jīng)濟增長放緩及中美貿(mào)易的不確定性,聚烯烴供需格局未來將發(fā)生變化,預計明年市場難有上佳表現(xiàn),持續(xù)低迷甚至遭遇“寒流”在所難免。這是日前在西安舉行的2019第七屆西北石油石化高峰論壇上,業(yè)內(nèi)專家給出的判斷。
????????市場
????????持續(xù)下跌整整一年
????????“前三季度國內(nèi)聚烯烴市場總體震蕩下行,截至8月下旬線型低密度聚乙烯(LLDPE)、低密度聚乙烯(LDPE)價格跌至近10年來最低點,其他品種價格也跌至近5年來低位,部分聚乙烯(PE)品種出廠價已跌破了成本線。從去年10月底至今市場下跌整一年,這是近年來聚烯烴市場持續(xù)下跌周期最長的一次?!敝惺腿A東化工銷售公司信息部副經(jīng)理許彥說,目前PE、聚丙烯(PP)主流價格分別為7000~7500元/噸、7800~8200元/噸,同比下跌1500元/噸左右。
????????國內(nèi)聚烯烴市場為何如此低迷?許彥認為供求關(guān)系失衡是主要因素。2019年上半年,聚烯烴高庫存始終困擾市場。其次就是突發(fā)事件較多,內(nèi)外因素錯綜復雜,干擾市場波動。比如4月份大幅降稅、中美貿(mào)易摩擦不斷升級、匯率貶值、原油大幅波動等因素都對聚烯烴市場產(chǎn)生了較大影響,導致市場信心嚴重受挫。
????????回顧今年國內(nèi)聚烯烴市場走勢,一季度總體偏弱整理為主,下游工廠庫存處在近幾年高位;4月中旬后出現(xiàn)暴庫現(xiàn)象,貿(mào)易商降價促銷;而中美貿(mào)易摩擦的不斷升級進一步加重了市場恐慌情緒,價格采購動力指數(shù)為近年低點;6月下旬市場止跌企穩(wěn),部分品種價格反彈;7~8月呈現(xiàn)供需兩淡局面,盡管檢修裝置較多,但下游需求較淡,內(nèi)外盤競相降價,部分品種再創(chuàng)近10年低位;9月份隨著需求恢復及庫存下降,市場止跌企穩(wěn);10月份價格再度回落。
????????供應(yīng)
????????全球擴產(chǎn)高峰來襲
????????“國內(nèi)聚烯烴處于擴產(chǎn)的高峰期,2020年將是新裝置投產(chǎn)最集中的一年,市場下行壓力增大,聚烯烴產(chǎn)品價格或?qū)⒚媾R成本考量,局部區(qū)域減產(chǎn)可能成為大概率事件?!痹S彥說。
????????許彥進一步分析認為,2019年仍是全球PE、PP擴能較為集中的一年,總產(chǎn)能將分別達到10208萬噸、5607萬噸(均不含中國大陸)。2020年,預計全球PE新增產(chǎn)能213萬噸,增幅2.1%;PP新增產(chǎn)能約172萬噸,增幅3.1%。
????????從全球來看,亞太是最主要的聚烯烴進口和需求區(qū)域,中國PE的增量主要來自進口的壓力。隨著北美頁巖氣制PE快速發(fā)展,裝置大規(guī)模擴能,今年中國PE進口量同比增長接近20%,自給率呈現(xiàn)下降趨勢。與PE正好相反的是,近幾年全球PP擴能集中在中國,PP自給率不斷提高。
????????“如果說PE增量是內(nèi)外共進,那么PP的增量主要還是來自國內(nèi),2020年國內(nèi)聚烯烴供應(yīng)增量將創(chuàng)歷史峰值,供應(yīng)壓力空前?!痹S彥說,預計2020年國內(nèi)聚烯烴供應(yīng)量7573萬噸,同比增加1128萬噸,增幅17.6%,比2019年同期增加7個百分點。其中,PE3996萬噸,同比增加525萬噸,增幅15.1%;PP3577萬噸,同比增加623萬噸,增幅21.1%。國內(nèi)聚烯烴供應(yīng)將進入群雄逐鹿時代。
????????據(jù)了解,2020年,浙江石化、青海大美鎂業(yè)、遼寧寶來、恒力石化二期、延長中煤榆能化二期、浙江衛(wèi)星石化、萬華化學、錦州石化等10多套聚烯烴裝置將陸續(xù)建成試車,一批丙烷脫氫制丙烯項目也將投產(chǎn),明年一季度PP市場壓力將增大,預計到2022年國內(nèi)PP將過剩近400萬噸。PE按每年進口增長5%計算,到2022年也將過剩200萬噸左右,華東市場或?qū)⒊蔀槿虻膬r格洼地。
????????需求
????????下游開工率偏低
????????近年來,隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級和人民生活水平的日益提高,塑料管道和中空容器需求增長較快。但許彥認為,盡管下游塑料制品種類分散,剛性需求旺盛,但多數(shù)品種產(chǎn)能是絕對過剩的,需求結(jié)構(gòu)沒有明顯變化。相對上游產(chǎn)業(yè)的多元化,聚烯烴下游產(chǎn)業(yè)集中度卻不斷提高,且產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移加速,引發(fā)國內(nèi)貿(mào)易環(huán)節(jié)競爭加劇,情況不容樂觀。
????????據(jù)介紹,今年塑料制品工廠總體開工率弱于去年,比如10月份PE管材、PP纖維、PP塑編、電纜等加工企業(yè)開工率在65%左右,均低于去年同期。尤其是大量中小企業(yè)是拖累下游企業(yè)平均開工率下降的主要因素。受下游去庫存影響,二季度塑料制品行業(yè)開工率普遍低于往年。
????????“隨著中美貿(mào)易摩擦不斷升級,塑料企業(yè)外遷速度明顯加快,中小企業(yè)整合加劇,導致訂單逐步向大中型工廠集中,出口訂單逐步減少。這反過來勢必會造成貿(mào)易環(huán)節(jié)競爭程度加劇,市場價格易跌難漲,中小貿(mào)易商盈利愈發(fā)困難。”許彥說,像浙江余姚、山東臨沂等地的小型塑料貿(mào)易商,近兩年壓力很大,生存空間越來越小。估計到2021年或2022年,隨著下游整合加快,屆時中小貿(mào)易商將退出市場。